不飽和樹脂的產業整合對下游行業的影響

龍嘯天

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不飽和樹脂的產業整合對下游行業的影響

(常州支點智慧企業管理咨詢有限公司)

搬家！搬家！搬家！
從南到北，幾乎到處都在搬家。這就是當前不飽和聚酯樹脂行業面臨的變化。有的已經搬遷，有的正在建設新廠，有的正到處找地，準備搬遷。總之，在過去的二三年里至今，搬遷成了不飽和樹脂行業里面最熱門的話題，也是每個不飽和樹脂廠所面臨的最現實的難題。
自從2007年無錫太湖藍藻事件以來，以江蘇省為代表的各個地方政府，都開始把化工廠搬遷到化工集中區作為對化工污染治理的不二法則。一場大搬遷、大遷移的浪潮從南到北，席卷整個中國。而與此同時，廣東省政府關于對珠江三角洲地區采取的所謂“騰籠換鳥”政策，也迫使包括不飽和樹脂廠在內的大批化工企業開始了北上遷移。截止2012年國慶前夕，已經有廣東福田樹脂有限公司、廣東華訊樹脂有限公司、江蘇富菱化工有限公司、常州華科樹脂有限公司、常州華日新材料有限公司、常州天馬瑞盛樹脂有限公司、江陰金牛樹脂有限公司、江陰明大樹脂有限公司、常州新日化學有限公司（亞邦）等十幾家樹脂廠完成了企業搬遷，而金陵帝斯曼樹脂有限公司、天津合成樹脂有限公司、常州方鑫樹脂有限公司等多家企業正在搬遷過程之中。
所有這些搬遷企業，在完成搬遷以后，與搬遷以前相比，企業都發生了比較大的變化。首先，企業規模成倍擴大。幾乎所有搬遷企業都利用搬遷的時機擴大了產能；其次，工藝裝備水平大幅度提高，普遍采用了以計算機分布控制為基礎的DCS控制系統，大大提高了生產過程的自動化水平，產品質量的穩定性大幅度提高；第三，環保安全水平上了一個新臺階，企業運營規范程度大幅度提高。目前，大部分已完成搬遷的樹脂企業不僅廢水排放達到了國家最新標準，而且廢氣的處理也普遍采用了焚燒的方法，污染物處理水平開始向國際先進水平靠攏。第四，由于投入的巨大，以及環保安全費用的大幅度增加，所有搬遷企業在搬遷后的運營成本，都比搬遷以前出現了明顯的增長，企業效益水平總體下降。
由于土地指標和區域排污總量的限制，各地化工區對化工廠的容納能力是非常有限的，遠遠無法滿足區外企業的進入要求。隨著越來越多的化工企業開始認識到搬遷與否決定了企業未來的生死，因此，越來越多的企業開始申請進入化工區，于是各地化工區的進入門檻也越來越高，以江蘇省的化工區為例，2007年剛開始設立化工區的時候，入門要求是蘇南地區每畝地的投資額不少于300萬元，蘇北地區不少于180萬元，到2010年，蘇南地區標準提高到投資總額不少于一億元，2012年，該標準再次提高到十億元。同時，蘇北地區的投資標準也在不斷相應提高。也就是說，這一新標準已經事實上把后面的不飽和樹脂廠排除在化工區以外了。其他地區化工區的入門標準雖然還沒有江蘇這樣高，但是也是在不斷提高，而作為投資不大的不飽和樹脂廠來講，要想進入化工區已經越來越難，因此，部分樹脂廠就利用一些相對落后地區的政策還沒有落實到位的時間差，聯合組團投資，到那些相對落后的地區，建立新的樹脂廠，以便應對未來老廠被政府關閉以后的市場接續問題。
由此我們看到，一場以政府環保政策為推手的化工產業大整合已經拉開序幕，不飽和樹脂生產企業，也必然在這個整合之中。預計三年后，不飽和樹脂行業就會出現一個明顯的變化。首先，樹脂生產企業越來越少，第二，單個生產企業的產能規模越來越大，第三，樹脂綜合質量水平越來越高，第四，樹脂生產企業的運營成本越來越高。這樣一個整合結果，會對不飽和樹脂的下游行業帶來怎樣的影響呢？就如同硬幣都有兩面一樣，任何整合結果對下游行業來講，其影響都是有好有壞的。
先說正面的影響。首先，由于生產工藝技術的改進，不飽和樹脂行業整體質量的穩定性有所提高，這對于下游企業提高產品質量水平大有裨益，有利于提高整個產業鏈的整體質量水平，這對整個產業鏈的健康發展具有極其重要的歷史性意義。其次，由于每個企業的規模大大增加，對下游企業的供給能力也大大增加，同時，由于大企業的庫存能力和與上游的談判能力都大大增強，使得樹脂企業能夠有條件在市場波動的情況下保持較長時間的價格相對穩定，市場巨幅波動的幾率將會減少，有利于下游企業保持成本的穩定，和制定較長時期的經營計劃。第三，大量小樹脂廠被淘汰出局以后，相應的大量下游小企業也將面臨著被同步淘汰的局面，對于下游行業優化競爭機制，提升行業整體盈利水平就會起到積極的作用。
接著來講負面影響。俗話說，客大欺店，店大欺客。隨著不飽和樹脂生產企業數量的不斷減少，以及單體企業規模的逐步擴大，下游企業會發現，他們在樹脂廠面前的地位在逐步發生著微妙的變化，樹脂企業在定價方式和資金支付方式等多方面開始越來越強硬，限制條件越來越多。這種情況有點像2007年—2010年期間的玻璃纖維行業，由于玻纖行業早于樹脂行業完成了產業整合，形成了以桐鄉巨石、重慶國際復合和山東泰安三大家為主體的相對寡頭壟斷局面，因此，在外需市場出現大幅度增長的時候，內需市場的作用就開始弱化，對內需客戶的條件就非常苛刻。而相對于玻纖行業的生產特點，不飽和樹脂行業在生產調整的靈活性方面具有玻纖企業所無法具備的獨特優勢，隨時可以通過停產來減少庫存和穩定市場價格。而玻纖廠由于無法停產，因此，在市場低迷期間，其與下游客戶的地位就會發生逆轉，會更多有求于下游客戶幫助其消化庫存，這種困境就不會發生在不飽和樹脂企業身上。因此，一旦不飽和樹脂行業完成整合，就會形成幾個強勢企業來操縱市場價格，從而使下游企業在面對樹脂廠的談判中處于被動局面。這一點其實在過去幾年里的乙烯基酯樹脂市場中已經有所體現。
這個世界，任何事物都是一物降一物。盡管相對于下游企業來講，樹脂廠有可能成為巨頭，但是，相對于他們的上游來講，樹脂廠也同樣面臨著與其下游企業同樣的境遇。因此，即使樹脂行業完成了產業整合，樹脂市場的波動，還主要取決于石化市場的變化。由于產業鏈對價格的傳導具有遲滯效應，因此，如何能在價格變動之際，提前預知價格的變動方向和可能的變動幅度，甚至能夠預測樹脂生產企業的實際成本變動狀態，這對于樹脂下游企業及時應對市場變化，在市場變動之前就能采取相應措施來降低材料成本，具有極其重要的意義。
  怎樣與樹脂廠談明天的價格，可能是未來決定樹脂下游企業材料成本優勢與否的關鍵所在。


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